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查看詳情>> 概論： 很沉重的提筆寫下“中國畫構(gòu)圖”這幾個字，不敢說，也不敢寫。只是從事這個職業(yè)，不說、不寫對不起學(xué)生。下面，謹憑我自己的經(jīng)驗和對中國畫粗淺的認識，泛泛的講一下。 中國畫本身是一門既科學(xué)、既玄學(xué)、既理學(xué)、既美學(xué)的這么一門藝術(shù)。她美麗而玄虛，親近而遙遠。我非常想用老子的那句話做開場白：“道可道，非常道。”不可訴說、不可言傳，依靠大家各自的聰明才智、性情修為去開啟各自的智慧大門，從而就產(chǎn)生了異彩紛呈的藝術(shù)風格。手把手教出來的，怎樣畫葫蘆、怎樣畫牡丹、怎樣畫山水、怎樣畫人物，等等。如此種種的教學(xué)，只能培養(yǎng)工匠，不會培養(yǎng)出藝術(shù)家，更可怕的是把一個天才畫家培養(yǎng)成工匠。悲乎！所以老子說“道可道，非常道?！逼渖钜饩褪钦埬切┯性捳Z權(quán)的先生們“慎言”。 藝術(shù)的學(xué)習，有一個很大的誤區(qū)，就是時下我們普遍的學(xué)習方法，無論老少，無論大學(xué)小學(xué)，直接臨習原作，直接從技法上入手，比著葫蘆畫瓢。而不是從藝術(shù)方法、藝術(shù)規(guī)律上去探討。本質(zhì)上的錯誤，致使大部分從事中國畫的業(yè)內(nèi)人士，窮一生的精力，還是懵懵懂懂，什么是中國畫？中國畫的品評標準是什么？中國畫的核心是什么？什么是筆墨？什么是玄虛？什么是空白？什么是韻？什么是境？什么是形？什么是經(jīng)營位置，為什么又叫置陳布勢？等等。這些與技法無關(guān)而又密切相連的關(guān)系，不懂，或不去探討，對于中國畫來說，您就是一個門外漢，或刻薄的說是癡人說夢。 中國畫的構(gòu)圖，是一個既簡單又玄虛的學(xué)科； 中國畫的構(gòu)圖，是人生修為的自然表露； 中國畫的構(gòu)圖，是畫家氣格與才情的綜合體現(xiàn)； 中國畫的構(gòu)圖，是文人才思、情懷浪漫的詩性寄托； 中國畫的構(gòu)圖，是一個既簡單又復(fù)雜的畫面關(guān)系。

查看詳情>> 一直被視為中小企業(yè)發(fā)展“攔路虎”的融資難問題如何解決？日前，在浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院MBA高級研修班上，北京大學(xué)公共經(jīng)濟管理研究中心投融資研究所教授王鐵軍用生動的案例告訴在場的學(xué)員們，融資是一門藝術(shù)，不僅需要有取得的智慧，更需要有放棄的勇氣。 敲敲老外銀行的門 “你們有沒有嘗試去老外開的銀行借款？”王鐵軍問在場的學(xué)員們。 王鐵軍說，其實外資銀行并不像外界想象的那么神秘和高不可攀，無論是貸款程序，還是貸款條件，門檻都不是很高，甚至低于一些國內(nèi)銀行。那么，外資銀行看重什么呢？ 王鐵軍認識一個中國學(xué)生。在歐洲留學(xué)時，他發(fā)現(xiàn)坐公交車不用買票，每人只需要刷一下卡，不過就算沒有刷，也沒有人管。于是，他就起了僥幸心理，坐了一年多的“免費”公交。畢業(yè)后，他去找工作，雖然成績很優(yōu)秀，但是沒有一家單位雇用他。他很納悶，一家單位告訴他：“一年365天中，你天天坐車，可是只刷了兩次卡。在我們國家，這樣的不良信用記錄是不可能找到工作的。你還是回國吧！” “信譽是外資銀行貸款的底線。”王鐵軍說，在外資銀行，如果你沒有足夠的有形資產(chǎn)抵押，還可以用預(yù)購設(shè)備及真實的財務(wù)報表和良好的誠信記錄來抵押。比如浙江省一家印染企業(yè)以預(yù)購的外國設(shè)備及誠信記錄質(zhì)押，貸了600萬美元。“銀行把錢給我，我把買過來的設(shè)備做抵押，然后接受銀行的誠信檢查。如果在規(guī)定的時間內(nèi)，我把所有的貸款都按時歸還了，沒有不良記錄，那么就可以繼續(xù)貸款。” 不過，王鐵軍提醒，去外資銀行談判，要帶上一個包括律師、會計師 大家都來做我的股東 王鐵軍曾做過一個得意的案例：有家化工產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，是十年前注冊的，當時注冊資金只有100萬元。十年后，這家企業(yè)已經(jīng)有2000萬元資產(chǎn)了，想擴大規(guī)模，還需要2000萬元來增加投資。 到這家企業(yè)調(diào)研后，王鐵軍給他出了個主意：努力說服這個企業(yè)上下游的銷售商、材料供應(yīng)商以及提供配套的廠商一起來投資。“這家化工企業(yè)是做磷化肥的，是中間廠商，作為上游廠商的磷礦廠離不開它，因為得把原料賣給它；左右配套商也離不開它；下游的銷售商則是賣它的產(chǎn)品?！弊詈?，經(jīng)過努力，上游廠商投了800萬，兩家配套廠商各投200萬，兩家銷售商各投400萬，總投資4000萬元，形成了原化工企業(yè)占50%，上游原材料廠商占20%，兩個產(chǎn)品配套商各占5%，兩個銷售商各占10%的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 “通過這個方法，這個企業(yè)的實力增強了，而且利益共享，風險共擔?！蓖蹊F軍說，現(xiàn)在上游供原料、左右配套、下游代理銷售企業(yè)都是持股人，他們這一合作，大大增強了化肥市場的話語權(quán)，不僅解決了融資問題，也解決了銷售和利潤增長問題，可謂是“一箭三雕”。 關(guān)鍵時刻不妨丟車保帥 有一個集團企業(yè)，下面有四個分廠，分別為玻璃廠、食品加工廠、物流倉儲公司和一家四星級酒店。2004年，王鐵軍去那里考察，發(fā)現(xiàn)一個玻璃廠的生產(chǎn)線投資最低要1.2億元，一旦開始，生產(chǎn)線就不能停，否則就會報廢。當時玻璃廠的效益很好，老板笑呵呵地說，平均五秒鐘生產(chǎn)線能出一塊玻璃，每出一塊玻璃，我就能賺50元。 可是去年，他再去這個企業(yè)的時候，發(fā)現(xiàn)事情不妙了。老板非常著急，因為整個玻璃行業(yè)銷售下滑，生產(chǎn)線不停地開工，每五秒鐘就要賠五塊錢?！拔覍λf，你丟車保帥吧，在身上割塊肉不要心疼，干脆做個產(chǎn)權(quán)交易融資?！? 王鐵軍分析，玻璃是一個主導(dǎo)行業(yè)，市場肯定是有漲也會有跌的，值得保留。現(xiàn)在可以做的就是丟車保帥，把酒店等不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)賣掉，渡過難關(guān)。最后，這個集團把酒店賣了1.2億元，又把倉儲公司40%的股份拿到產(chǎn)權(quán)交易市場上去掛牌，融到1200萬元，最終把所有的錢都投資到改進技術(shù)、開拓市場上去?！吧虉鼍褪沁@么殘酷，我們在場的企業(yè)家們應(yīng)該都有感觸，如果在低谷能挺住，那么五秒鐘掙50塊的時候遲早還會到來的?！?

查看詳情>> 中國中小企業(yè)融資28種模式，分為四大類。 一類是債權(quán)融資模式。債權(quán)融資模式里面包括六種，國內(nèi)銀行貸款、國外銀行貸款、發(fā)行債券融資、民間借貸融資、信用擔保融資、金融租賃融資。  第二類是股權(quán)融資模式。包括股權(quán)出讓融資、增資擴股融資、產(chǎn)權(quán)交易融資、杠桿收購融資、風險投資融資、投資銀行融資、國內(nèi)上市融資、境外上市融資、買殼上市融資。  第三類是內(nèi)部融資和貿(mào)易融資的模式。包括留存盈余融資、資產(chǎn)管理融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、資產(chǎn)典當融資、商業(yè)信用融資、國際貿(mào)易融資、補償貿(mào)易融資。 第四類是項目融資和政策融資模式。 包括六種模式，項目包裝融資、高新技術(shù)融資、BOT項目融資、IFC國際融資、專項資金融資、產(chǎn)業(yè)政策融資。  第一種模式，國內(nèi)銀行貸款。  國內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金，及一定的利率，貸發(fā)給資金需求者，并約定期限，付利還本的一種經(jīng)濟行為。國內(nèi)銀行貸款的特點是手續(xù)比較簡單、融資速度比較快、融資成本比較低、貸款利息計入企業(yè)成本、按期付利、到期還本。企業(yè)貸款的條件，目前，在國家工商管理部門批準設(shè)立的法人企業(yè)，自主經(jīng)營、獨立核算，有一定數(shù)量的自有資金或資產(chǎn)，產(chǎn)品有市場，經(jīng)營有效益，到時能按約定的合同還利還本，這樣的中小企業(yè)都可以到銀行貸款。目前國內(nèi)銀行貸款的期限，短期貸款是一年之內(nèi)，中期貸款是一至三年，長期貸款是三年以上。貸款的種類有信用貸款、擔保貸款、抵押貸款。  中小企業(yè)貸款的技巧： 第一個，要建立好企業(yè)貸款信譽，這個信譽很重要，銀行首先看重你的信譽。第二個，要搞好企業(yè)的財務(wù)管理，也就是搞好自己的帳務(wù)，這個很重要。第三個，提高企業(yè)經(jīng)營效率。第四個，編制好貸款的可研報告。第五個，抓住貸款的適當時機。第六個，爭取貸款擔保機構(gòu)支持。第七個，按規(guī)定的期限還本付息。  掌握好這七個技巧，貸款并不是件很難的事。國家2002年就開始推出了《中國中小企業(yè)促進法》，鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，同時，在金融方面也給予很多的支持。2005年7月，中國銀監(jiān)會專門出臺了《銀行開展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，并指定浙商銀行、工商銀行、進出口銀行三家銀行，為中小企業(yè)貸款的試點銀行。在這方面，浙商銀行做得很好，浙商銀行，推出了系列化的中小企業(yè)貸款的套餐，它包括循環(huán)貸款、項目貸款、信用貸款、聯(lián)合擔保貸款、定貸零還貸款、分期還本付息貸款、一次性還本分次付息貸款等12種小企業(yè)授信業(yè)務(wù)產(chǎn)品，該行還專門設(shè)立了中小企業(yè)信貸部和中小企業(yè)專營直行，并制定了專門的中小企業(yè)貸款激勵和約束機制。下面我講一個企業(yè)貸款的案例。  金得利集團以無形資產(chǎn)擔保貸款。銀行貸款，如果你用無形資產(chǎn)擔保，一般是很難的，但目前來看，也不是做不到。我講這個案例里面大家可以看到，無形資產(chǎn)也是可以做擔保貸款的。金得利集團是福建省設(shè)計與制造珠寶首飾，流行飾品、工藝禮品、首飾模具的企業(yè)集團。這個集團是1992年創(chuàng)辦的，創(chuàng)辦初期只有30多名員工，300多平方米的廠房，是一個很小的小企業(yè)。但是這個公司在初創(chuàng)期，就認識到知識產(chǎn)權(quán)與商標品牌的重要性。所以說，金得利商標先后被評為福州市重點商標〃、福建省重點商標，1999年被國家工商總局認定為中國馳名商標。金得利集團因需要購買歐洲先進的生產(chǎn)設(shè)備和開發(fā)國際珠寶首飾市場，急需五千萬人民幣。當時這個集團的有形資產(chǎn)如果做抵押，肯定是貸不到這么多錢，后來他們提出，以金得利的中國馳名商標以及企業(yè)的信譽無形資產(chǎn)做擔保，向中信實業(yè)銀行福州分行提出貸款申請?！吨腥A人民共和國擔保法》第75條中規(guī)定，依法可轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)、可以做權(quán)利質(zhì)押，但是在實際銀行貸款中，很難運作。  貸款的解決方案是這樣的。首先，中新福州銀行對金得利集團這三個方面進行了調(diào)查，就是它的商業(yè)信譽、馳名商標和產(chǎn)品市場。經(jīng)過調(diào)查，他們得出結(jié)論是，商業(yè)信譽很好，馳名商標價值十個億人民幣，產(chǎn)品市場在國內(nèi)占有20%的占有率，然后，中信福州分行，又引進了美國麥肯錫咨詢公司評估方法和技術(shù)，對金得利的經(jīng)營理念、企業(yè)文化、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)、納稅記錄、還貸記錄等方面，進行了綜合評估，得出了一個結(jié)論，金得利集團可以用無形資產(chǎn)進行質(zhì)押，貸款五千萬元的結(jié)論。最后金得利如愿以償，拿它的商標做抵押，得到了銀行五千萬貸款?，F(xiàn)在金得利集團已經(jīng)發(fā)展成為有20多家分公司、兩千多名員工，已經(jīng)遍布世界的四百多名經(jīng)銷商它的產(chǎn)品代理，無形資產(chǎn)很重要、商標很重要，所以很多種小企業(yè)沒有那么多實用資產(chǎn)，如果你可以想像，只有五百萬資產(chǎn)的企業(yè)，你去貸五千萬，怎么可能呢？不可能。但是，你的無形資產(chǎn)、你的著名商標，經(jīng)過銀行的考察做抵押是可以貸款的。  第二種模式，國外銀行貸款。  國外銀行貸款指的是為進行某一項目進行籌集資金，借款人在國際金融市場上，向外國銀行貸款的一種融資模式。中國2001年11月加入世貿(mào)，中國人民銀行宣布了國外銀行進入國內(nèi)的時間表，從2001年到2006年，也就是今年，外國銀行將在國內(nèi)全面展開人民幣業(yè)務(wù)，這是分五年進行的，2001年開始2006年，全部放開，取消所有地域的限制，允許外資銀行對所有中國客戶提供服務(wù)，允許外資銀行設(shè)立同城營業(yè)網(wǎng)點，審批條件與中資銀行相同。  外國商業(yè)銀行貸款的特點：第一，外國商業(yè)銀行是非限制性貸款，不限貸款用途，不限貸款金額，不限貸款的幣種；第二，外國商業(yè)銀行的貸款利率比較高一點，按國際金融市場平均利率計算，硬通貨幣的利率要高于軟通貨幣的利率；第三，國外商業(yè)銀行貸款看重是貸款人的信譽，這個信譽非常重要。國外商業(yè)銀行貸款的期限，短期是一年，中期是一至七年，長期貸款是七年以上。周轉(zhuǎn)貸款在規(guī)定的期限內(nèi)，可借與還重復(fù)周轉(zhuǎn)；第四，國外商業(yè)銀行的貸款的種類，第一種是獨家銀行貸款，就是一億美元之內(nèi)的三至五年期限，第二種是多家商業(yè)銀行貸款，一億美元期限是五年以上。  國外商業(yè)銀行的貸款程序它分這么幾個方面，貸款企業(yè)需要準備的工作，第一個，要編寫項目建議書，第二，編制項目的可行性研究報告，第三，選擇國外貸款的銀行。第四，組建國外銀行貸款談判團隊，這里包括律師、會計師、工程技術(shù)專家和市場營銷專家。這一點，是和國內(nèi)貸款不一樣的。國內(nèi)貸款它不用組織這個，但是國外銀行貸款要求你有律師、會計師、工程技術(shù)專家、市場營銷專家也都來參加這個談判，這是和國內(nèi)銀行貸款不一樣的地方。  企業(yè)向外商銀行溝通及遞交貸款文件，需要：第一，貸款人的法律地位證明的文件；第二，企業(yè)資產(chǎn)負債表及有關(guān)財務(wù)資料；第三，企業(yè)貸款項目的可行性研究報告；第四，律師要出具法律意見書，這一點也和國內(nèi)銀行貸款不一樣，國內(nèi)銀行貸款不用出法律意見書，在國外銀行貸款它要出法律意見書，第五，國外商業(yè)銀行需要的其他相關(guān)文件。  國外商業(yè)銀行進行貸款談判這很重要。借貸雙方就有關(guān)貸款的金融額、期限、利率、費用、償還方式等進行談判，最后是簽訂合同、取得貸款，雙方經(jīng)過談判，達成共識，簽訂貸款的合同，取得貸款。在國外銀行貸款，信譽很重要。 中國有一個在歐洲國家的一個留學(xué)生，流血一年，他發(fā)現(xiàn)坐公交車也不用買票，刷卡，刷一下卡，上車就總，不刷卡上車也能走，沒人管，所以說，他坐車半年多，就坐了半年多蹭車，也沒有人管他。后來碰到一次檢查，說你怎么不刷卡啊？他說忘帶了。就過去了。又過了一段時間，都快一年了，又一次抽查，你怎么不刷卡??？他說我忘了，就過去了。他畢業(yè)之后找工作，因為他的成績都很好，應(yīng)聘他的單位都很滿意，但是十多家沒有錄用他，他很惱火，就投訴了，說為什么不聘用我？后來回答說，你有不良記錄，他說，我有什么不良記錄？你一年365天坐車，就刷了兩次卡，剩下的都沒有刷卡，你坐車不買票，你信譽不行，你回去吧，任何單位都不會用你的。 我再講個案例。目前，國外銀行在中國開展信貸業(yè)務(wù)，做得比較早的和比較好的，一個叫德福泰銀行，德福泰銀行是1992年成立的，銀行總部位于上海浦東，該銀行股本結(jié)構(gòu)如下：一個是泰國的正大集團，泰國的明泰集團，和德國復(fù)興銀行的子公司和泰國農(nóng)業(yè)銀行，這么四家機構(gòu)出資組成的德福泰銀行。這家銀行過去從1992年到2001年，主要是服務(wù)于外商在華的投資企業(yè)，從2002年開始，轉(zhuǎn)型服務(wù)中國的中小企業(yè)，它的客戶定位有三資企業(yè)、各類非國有企業(yè)、各類國有控股、相對控股的企業(yè)，它主要就是服務(wù)于什么呢？說白了就是民營企業(yè)，非國有企業(yè)，它不對國有企業(yè)貸款，主要是民營企業(yè)。它的客戶標準，你的銷售約在五千萬至五億元，凈資產(chǎn)不低于30%，凈利潤不低于2%就可以。像這些條件并不高，凈資產(chǎn)不低于30%，你的負債率不要超過70%，利潤率不低于2%，你100萬有2萬塊錢盈利就可以。所以它這條件并不是很高。  它貸款的底線是，如果你沒有足夠的有形資產(chǎn)抵押，可以用預(yù)購設(shè)備及真實的財務(wù)報表和良好的誠信記錄來抵押，也可以。它的條件不是很高的。像浙江省一家印染企業(yè)，它以預(yù)購的外國設(shè)備及誠信記錄質(zhì)押，貸了600萬美元。浙江一家紡織企業(yè)，也以預(yù)購的外國設(shè)備及誠信記錄，貸了360萬美元，這是什么意思呢？比如說，我要在美國買一套設(shè)備是600萬，我拿什么做抵押呢？你把錢給我，我把買過來的設(shè)備做抵押。然后再是我的誠信記錄，你檢查我，我在今年這些年之內(nèi)，我所有貸的款都還了，我沒有不良記錄，這樣就可以貸款，因為國外銀行對誠信要求比較高的。這也是他們金融方面比較突破，我要買的設(shè)備，還沒買來，你把錢我買來，就拿它做抵押，如果我還不上，你把設(shè)備拿走，再就是誠信記錄。所以，我們中國在貸款的時候，如果你資產(chǎn)不夠，也可以和國外這些銀行去談判。一般企業(yè)用錢干什么呢？無非是兩點，一個是買設(shè)備，再就是流動資金，所以，你買的設(shè)備可以做抵押進行貸款。 另外還有一個挺好的案例。上海一家外商投資企業(yè)準備收購內(nèi)蒙古一加工廠，欲貸款。上海的內(nèi)資銀行不愿意發(fā)這種跨區(qū)域的收購貸款，因為國內(nèi)銀行區(qū)域性很強，好像跨了省區(qū)它就不愛放款了，但國外在中國的銀行無所謂，只要錢在中國，哪個省都可以的。是這樣。所以，德福泰銀行考察了這個企業(yè)的信譽和這個收購項目的可行性，后來痛快地發(fā)了筆貸款，這個企業(yè)收購這筆廠子之后，一年之后經(jīng)營得很好，企業(yè)也得到了效益，銀行收回貸款，得到利息，基本都實現(xiàn)雙贏。它是這樣。  目前花旗銀行、渣打銀行等一些國外銀行，把眼球都轉(zhuǎn)向了中小企業(yè)，因為什么呢？中國的中小企業(yè)太多了，中國企業(yè)99%都是中小企業(yè)，所以，加入世貿(mào)之后，2006年，這么多國外銀行在中國開展業(yè)務(wù)，它不可能把眼光都盯向大企業(yè)，目前國資委只管170多家大型國有企業(yè)，剩下都是中小企業(yè)，所以，現(xiàn)在國際銀行，來自花旗、渣打這樣大型的外國銀行，也把眼球盯向中小企業(yè)。 實際上在國外銀行貸款并沒有什么神秘的，我們中小企業(yè)一定做好我們自身條件，搞好信譽，搞好貸款資料，用外國的資本來做我們自己的事情。  第三種模式，發(fā)行債券融資。  企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，直接向社會債券融資的一種模式。 企業(yè)債券的種類與特點，有短期債券、中期債券和長期債券。短期是一年，中期是一至五年，長期是五年以上。  企業(yè)發(fā)行債券的必備條件，根據(jù)《中華人民共和國證券法》第16條規(guī)定，發(fā)行債券必須符合下列條件，實際上條件很低，也不是很高，股份有限公司凈資產(chǎn)不低于三千萬，有限責任公司，凈資產(chǎn)不低于六千萬，凈資產(chǎn)應(yīng)該在六千萬以上，基本都可以發(fā)行債券，條件并不是很高。發(fā)行債券的運作程序是這樣的。首先，公司要做出發(fā)行債券的決議，指定做出發(fā)行債券的章程，辦理發(fā)行債券的手續(xù)，申請得到證券發(fā)行的批準，然后發(fā)布募集公告，然后簽訂債券承銷合同，企業(yè)公開發(fā)售，然后債券出售款，進入企業(yè)的賬戶，就這么多，八個程序。  發(fā)行債券要注意的問題。選擇好發(fā)行的品種、發(fā)行的數(shù)量、發(fā)行的期限、發(fā)行的時機和發(fā)行的方式，這幾個方面很重要。我講一個案例。 陽光集團發(fā)行債券。陽光集團是江蘇的主要搞高檔毛料的開發(fā)、生產(chǎn)與銷售，它是搞紡織的企業(yè)。因為他們想引進先進技術(shù)和設(shè)備，準備發(fā)行債券。最后，債券經(jīng)國家批準，以高于存款利息0.72%發(fā)行8.3億人民幣，期限為三年。陽光集團是國內(nèi)A股上市公司，因為它企業(yè)搞得比較大，股票融資感覺不滿足，最后發(fā)行的債券。這個債券一年后可以變成轉(zhuǎn)換股票，這么一種融資模式發(fā)行債券。但是從目前來看，國家實際上發(fā)行債券的標準很低，但在掌握上控制得比較嚴格，像這幾個標準都很低的，有限責任公司三千萬以上，股份公司六千萬以上都可以發(fā)行債券，條件很低，但是在具體掌握中，主要國家考慮控制風險。目前小企業(yè)發(fā)行債券難一點，但是隨著中國資本市場的成熟和中小企業(yè)信譽和抵抗風險能力的提高，中小企業(yè)將來也會進行債券市場融資。  第四種模式，民間借貸融資。  民間借貸融資是不通過金融機構(gòu)而私下進行借貸的活動，是一種原始的直接信貸形式。民間借貸，可能我們很多種小企業(yè)都親身經(jīng)歷過，因為目前來看，企業(yè)融資最簡單的就是民間借貸。企業(yè)目前發(fā)展一個靠自有資金，靠借錢，靠銀行，基本是這三種模式比較多。民間借貸一般來講自己沒錢，首先想到民間借貸。當然我研究了28種模式，把企業(yè)所能用到的辦法，我都研究出來，搞出模式來。實際上最傳統(tǒng)的民間借貸是從古到今最傳統(tǒng)一種模式。  民間借貸它的特點，是供求的自發(fā)性、利率的自主性，同時風險性也挺大。民間借貸模式創(chuàng)新，就是個人委托貸款業(yè)務(wù)，這個比較好，減輕了投資人的風險。所謂個人委托貸款業(yè)務(wù)是什么呢？由個人委托人提供資金，銀行作為受托人，根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放，監(jiān)督使用，并到時收回貸款，這應(yīng)該說也是銀行的技術(shù)創(chuàng)新。 個人委托銀行貸款1999年在中國人民銀行發(fā)布了貸款通則，規(guī)定委托貸款是由政府部門、企事業(yè)單位及個人委托提供資金，由貸款人，也就是委托人，根據(jù)委托人確定的對象、用途、金額、期限代為發(fā)放，監(jiān)督使用，并協(xié)助收回。商業(yè)銀行和信托投資公司都可以開辦委托貸款業(yè)務(wù)。2002年1月，中國人民銀行批準中國民生銀行正式開放個人委托貸款業(yè)務(wù)開始。  關(guān)于委托貸款，我講個例子，這個例子也是我做的一項業(yè)務(wù)。大約是在去年2005年上半年，這個例子是什么呢？多贏的民間貸款融資。2004年7月16號，國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于投資體制改革的決定，有這么一家民營企業(yè)，它取得了地方政府特許的城市污水處理廠的建設(shè)項目，需要兩個億人民幣。污水處理廠，但是這個企業(yè)總資產(chǎn)才五千萬，凈資產(chǎn)四千萬，年利稅一千萬左右，它希望融資兩個億，這按傳統(tǒng)的融資貸款模式，就很有難度，因為你總資產(chǎn)才五千萬，凈資產(chǎn)才四千萬，想融兩個億是很有難度的。我給它考慮一個解決方案。怎么解決呢？就是選擇了民間借貸融資，采用個人委托銀行貸款的運作模式，資本運作結(jié)構(gòu)圖，這是我設(shè)計的，大致上就這樣。首先是委托人，也就是投資人，把錢委托給銀行， 銀行把資金投入給項目的借貸人，然后項目的借貸人按利還本給銀行，銀行最后把錢再給投資人。這個項目因為是污水處理廠，這是政府特許的項目，因為城市污水處理廠，一般來講就是中小城市，一個兩個，不是誰都能做的，像自來水、污水處理、煤氣熱力供應(yīng)，都屬于特許經(jīng)營，過去民營企業(yè)是不能做的，現(xiàn)在改革開放，國家出臺文件，可以讓民營企業(yè)進入，但這些項目需要錢都很大。所以我設(shè)計這個來講它是個什么道理呢？先說這個目前銀行存款與貸款利率對比，把這個一說，大家就明白什么意思了。  從目前來看，老百姓在銀行的定期存款，回報率一年是2.25%，兩年是2.70%，三年是3.24%，五年是3.6%。企業(yè)貸款可能我們在座的都是搞企業(yè)的都知道，到銀行一至三年是5.76%，三至五年是5.85%，五年以上6.12%，銀行是存款貸款，它拿中間的利差，你在銀行存的錢一年2.25%，你貸款就是5.76%，銀行從中間拿出四個多點，是這樣的。這個項目就用了委托貸款，取了中間這個利差來運作的。這里咱們計算一下，委托人也就是投資人，他如果把錢存在銀行，三年拿到多少呢？3.24%的利率，就是10萬×3.24×3年，它的利是多少呢？是9720元。他把這個錢投給這個項目，這個項目承諾給它按5.24%的利息給投資人，10萬元×5.24×3年，多少利息呢？15720元。所以說，他把錢存在銀行和放在這個項目上，就能多出6000元，所以老百姓就愿意把錢拿出來。所以這個項目這么設(shè)計就出現(xiàn)什么情況？第一個，委托人他把款投到你的項目，他多掙了6000元。商業(yè)銀行它收了手續(xù)費，國家規(guī)定這個手續(xù)費是0.2%,也就是千分之二，它委托貸款兩個億人民幣，收多少呢？只能抽40萬的手續(xù)費，不是利率，是手續(xù)費，兩個億，只能收40萬手續(xù)費，借款人、企業(yè)它沒通過資產(chǎn)抵押，沒通過資產(chǎn)抵押就拿到了錢，這是第一個。第二個，它比銀行低兩個點。低兩個點拿到這筆錢。地方政府，如果地方政府建污水處理廠，它得財政投資，它沒有這么多錢，它一分錢沒有花，就解決了城市的污水處理問題，通過委托貸款，實現(xiàn)多贏。 回頭再看這個結(jié)構(gòu)圖，再看就明白了。委托人不把錢直接存到銀行，通過銀行委托銀行給了這個項目，然后這個項目又把錢通過銀行，又還給存錢的人，那么這個政府的承建公司，后面那個，它作為監(jiān)督與擔保，這個項目就等于抵押給政府的承建公司，如果你這個貸款人，你這個項 目一旦做不成，收回政府，因為這個項目你往里投的資金，政府拿過去它也不虧錢，因為你把項目抵押給它了，你做不成，政府承建公司收回去，它替你還錢，你做好，你就按本還息還利，你做好。所以這個項目兩個億，一把它發(fā)出去之后，挺受投資人歡迎。為什么歡迎呢？我剛才說過了，他存到銀行里和給這個項目，差了六塊錢呢，這么一個運作，最后解決很順利。  中國的金融產(chǎn)品很少，國庫券三年才2.4%的回報率，五年是3.6%的回報率，基金，1.6%的回報率，股票基金目前都虧損，是這樣。所以現(xiàn)在老百姓有14萬億人民幣，投向很困難。香港，我說27人里面就有一個百萬富翁，為什么？金融產(chǎn)品特別多。香港的基金，一般回報率平均在5%左右，高的能達到20%，平均在百分之十幾這樣子，你想想，你做一個企業(yè)，一年利潤10%也不錯了，如果我不做企業(yè)，把錢投在基金里，別人替我理財，我一年穩(wěn)拿10%，不跟做企業(yè)一樣？所以中國的金融產(chǎn)品，國庫券、貨幣、股票這種情況很少。所以老百姓的14萬億都在銀行擱著，寧可上利息稅，還擱在這兒，所以，金融產(chǎn)品多一點就好一些。所以，個人委托銀行貸款是目前的一個金融產(chǎn)品，這個來講，我們做企業(yè)的人應(yīng)該用好這個。你看我設(shè)計這個圖，都得利，存錢的人比在銀行高兩個點，我們這個中小企業(yè)，民營企業(yè)，比銀行的利息還低，存錢的人得利，我們借錢人得利，銀行也得利，它收了手續(xù)費，可那個手續(xù)費銀行感覺不如利息高，但是銀行增加了存款量，兩個億進到銀行，因為一般我們企業(yè)不可能把兩個億一下存到銀行里面，分批往里投，它也得利。雖然手續(xù)費很低，但是它存款量增加。政府在這里面也得利，它一分錢沒有出，把這項目做起來了。所以，融資我們說它是一門技術(shù)，賺錢是一門藝術(shù)，道理在這里，得動腦筋，我要做這個項目，怎么融到資。 實際上現(xiàn)在來看，在一個地區(qū)，中小型城市，如果你能拿到特許經(jīng)營的項目，就可以用這種融資模式，委托銀行來做。但是中國的企業(yè)，做企業(yè)很死，對金融腦袋很死，一沒錢就借錢貸款，實際上這種模式比貸款便宜多了，同時用這種模式來做，很好，老百姓也一樣，他得的錢也比銀行存高兩個點。所以來講，我們在做項目的時候，看這個項目確實有沒有盈利很重要，如果有盈利點，錢并不缺，關(guān)鍵看你怎么運作。所以我講的這個，民間委托貸款，這個模式很適合我們這些中小型的民營企業(yè)來運作項目。

查看詳情>> 通過資本運作獲得的利潤可高達百倍，但很多溫州企業(yè)家對這一領(lǐng)域卻知之甚少。受建行溫州分行邀請，北大公共經(jīng)濟管理研究中心投融資研究所副所長王鐵軍教授為溫州中小企業(yè)主帶來了28種融資模式。王鐵軍說，傳統(tǒng)企業(yè)的利潤率大概為2%至30%左右，溫州人最擅長的炒房或者炒煤的利潤率平均也不過翻倍，但通過資本運作，其利潤就大不一樣了，比如貴州茅臺A股目前的價位是80多元，去年曾高達200多元，平均按100元計算，即使剔除其間的分紅除權(quán)，與面值1元相比就是100倍。這是傳統(tǒng)發(fā)展方式所無法比擬的，盛大網(wǎng)絡(luò)陳天橋、國美電器黃光裕就是通過資本運作，在30多歲時成為中國首富的。記者從申銀萬國證券營業(yè)部工作人員處了解到，上市企業(yè)原始股東的股份面值為1元，上市發(fā)行時的發(fā)行價就遠高于面值，比如貴州茅臺2001年發(fā)行時價格為31.39元，當前的價格是二級市場流通的價格。企業(yè)發(fā)展不同階段從低到高有三個戰(zhàn)略，即產(chǎn)品戰(zhàn)略、資本戰(zhàn)略和品牌戰(zhàn)略。通過資本戰(zhàn)略，實現(xiàn)品牌戰(zhàn)略成功的幾率較大，比如可口可樂，該品牌在沙漠中都立有廣告牌，在央視每年投放的廣告額更是高達2億元，這些品牌戰(zhàn)略投入的巨額費用都是從資本市場里來的。沒有資本市場的支持，直接進行品牌戰(zhàn)略發(fā)展，會難以支撐，如秦池酒、愛多VCD等品牌就成了曇花一現(xiàn)。王鐵軍多年致力于金融經(jīng)濟學(xué)與投資銀行學(xué)、中國中小企業(yè)融資理論與模式等領(lǐng)域的研究。他提出的28種中小企業(yè)融資模式分為債權(quán)型融資、股權(quán)型融資、內(nèi)部融資和貿(mào)易融資、項目融資和政策融資等四大類。他認為，目前溫州絕大多數(shù)中小企業(yè)停留在產(chǎn)品戰(zhàn)略階段裹足不前，并不是融資渠道過少，主要是融資理念和資本運作能力成了發(fā)展的軟肋，現(xiàn)在正值全球金融危機，了解和運用資本運作非常有必要。

查看詳情>> 論壇結(jié)束后，記者就貴州中小企業(yè)如何更好地融資專訪了王鐵軍教授。記者：王教授，您是國內(nèi)最有名的融資學(xué)問專家，您的專著《中國中小企業(yè)融資28種模式》一度被專家認為是解決我國中小企業(yè)融資難的鑰匙，在此，你最想給貴州的中小企業(yè)說什么？王教授：從當前經(jīng)濟發(fā)展的趨勢看，貴州企業(yè)應(yīng)該開闊思路，盡快走出去，爭取到香港資本市場和倫敦市場上市融資，以募集更多的資金加快自身的發(fā)展。記者：貴州企業(yè)由于歷史和地理條件等多方原因，在全國中小企業(yè)融資難的背景下，融資環(huán)境顯得更難，請問王鐵軍教授在這方面有什么建議？王教授：中小企業(yè)融資難，不只是貴州，在全國也一樣，問題的根本出在社會經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融體制的滯后發(fā)生了沖突，在金融體制不完善的情況下，只好采取其他措施補救，比如，我今天所說的中小企業(yè)融資28種模式，難者不會，會者不難，關(guān)鍵是要熟練的掌握融資技術(shù)。記者：王鐵軍教授，您說的“融資是一門技術(shù)”的內(nèi)涵是什么？王教授：通過和現(xiàn)場的貴州企業(yè)家交流，我發(fā)現(xiàn)他們對融資的概念非常模糊，除了在國家金融機構(gòu)貸款，其他的基本不會。對融資技術(shù)的欠缺，可以想象他們?nèi)谫Y有多難。在一個公司的發(fā)展過程中，完整的來看應(yīng)該包括四方面的技術(shù)。一是生產(chǎn)技術(shù)，二是管理技術(shù)，三是營銷技術(shù)，四是融資技術(shù)。但是，我發(fā)現(xiàn)貴州的企業(yè)管理人對金融知識知之甚少，這是他們?nèi)谫Y難的軟肋。其實，融資技術(shù)是和其他三種技術(shù)一樣重要。缺乏融資技術(shù)，就無法積累資本，把企業(yè)做大做強。貴州的企業(yè)應(yīng)該加強對金融知識和國家金融法規(guī)的學(xué)習，全面掌握28種融資技術(shù)，根據(jù)自身企業(yè)的特點、不同的發(fā)展階段“量體裁衣”選擇不同的融資模式。記者：在您的講課中，您多次提到走民間融資渠道，并舉了浙江溫州為例。但是貴州的民間資金并不像沿海省市那么發(fā)達，其實道路很窄。另外，稍不注意就會變成非法融資。你怎么看待這個問題？王教授：在國家金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持有限時，民間融資就成了一個重要的補充。其實，民間有很多資金，關(guān)鍵是不是利用得當，在沒有國家銀行時，就先有了民間借貸。這其中關(guān)鍵是把握一個度的問題。比如說委托個人貸款模式，就是國家承認的。所謂個人委托貸款，即銀行做中介，為民間借貸的雙方牽線搭橋，由個人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款的業(yè)務(wù)。表面看來，人們是通過銀行將資金貸給企業(yè)，實際上，是將資金投向了銀行的信用。記者：王教授，您認為貴州企業(yè)在海外市場上市中，國內(nèi)以及紐約、倫敦和香港走哪里適合？王教授：內(nèi)地股市歷年的流弊一時難以絕跡，我一直鼓勵中小企業(yè)去海外上市融資。首先當然是走香港上市，香港H股金融地位在國際上排名第八，主要有主板和創(chuàng)業(yè)板兩個板塊。除了考慮到語言相通外，還有五大利好：上市運作時間短、成本低；可一地上市兩地掛牌；可由創(chuàng)業(yè)板市場轉(zhuǎn)到主板市場；可上市半年之后多次增發(fā)配股；產(chǎn)品可通過香港資本市場進入國際商品市場。記者：那貴州的企業(yè)在海外上市存在哪方面的優(yōu)勢呢？王教授：首先是資源，貴州是著名的資源大省，有著諸如煤和其他金屬礦產(chǎn)資源，其資源優(yōu)勢是許多地方?jīng)]法可比的；再一個就是聞名的煙、酒產(chǎn)業(yè)。還有就是這幾年宣傳得比較成功的旅游和民族文化資源。應(yīng)該好好整合這些優(yōu)質(zhì)資源，借助國際資本來開發(fā)這些上乘的優(yōu)質(zhì)資源。